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2/6台指選擇權異常波動 期交所說分明

中央社

2018-02-13 14:03:02

中央社 財經 / NOWnews

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(中央社記者潘智義台北13日電)台股在2月6日大跌542.25點,台指選擇權市場卻出現價格異常波動,甚至逆勢大漲。台灣期貨交易所表示,台指選擇權價格劇烈波動,主因期貨商代客砍倉所致。

台股在2月6日狂跌,許多做空的台指選擇權交易人到主管機關陳情,抱怨期貨商砍倉砍在最差價位,甚至台股狂跌竟還把台指選擇權砍在漲停價,造成慘賠。

台灣期貨交易所今天表示,2月6日全球及台股股災,期貨市場重挫,因台指選擇權賣方策略交易人未適當控管資金及風險,及期貨商因交易人權益數負值依各家公司與交易人「約定」執行代為沖銷比率、委託方式等規範執行代沖銷(砍倉)作業的內控制度砍倉,造成台指選擇權價格出現劇烈波動。

期交所解釋,依期貨公會所訂期貨商交易及風險控管機制,盤中風險指標低於約定比率(現行是不得低於25%),期貨商應將未沖銷部位「全部沖銷」,致選擇權價格出現大幅波動,發生有較多交易人出現超額損失,及期貨商申報交易人較大違約金額情事。

期交所說,當天期貨商執行砍倉過程中,因當時市場行情波動較大,深價外買權因期貨商以市價或漲停限價砍倉,致價格出現逆向上漲。

期貨商及交易人關心2月6日台指選擇權的造市情形,期交所說明,有關提供流動性造市機制,期交所訂有台指選擇權造市辦法,期交所均於官網公告市場周知。造市者的造市義務為台指選擇權一週到期契約價平上下各4檔共16個序列及近月、次近月價平上下各5檔共40個序列,為交易人主要交易序列,占超過9成交易量。

另外,交易人若有遠月份或近月及次近月的價外序列交易需求,也可透過期貨商進行詢價,造市者於接獲詢價訊息後將依市況進行報價。目前期貨自營商計34家,其中12家為專營期貨商、22家為兼營期貨商,其中申請擔任台指選擇權造市者計有10家,其餘24家可依其交易策略及市場狀況,提供市場流動性。此次交易人違約情形,多集中於遠月份或價外序列。(編輯:趙蔚蘭)1070213

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